|
Definitia produselor structurate: instrument financiar hibrid care reprezinta o obligatie financiara a unui emitent (debt) ce include o componenta derivata de natura sa modifice profilul de risc si randament al instrumentului respectiv. Active suport: actiuni, indici, rate de schimb, rate de dobanda, marfuri (aur, petrol etc.).
Produsele structurate sunt emise de regula de institutii financiare si banci de investitii in baza unui program de emisiune:
» investitorul detine asupra emitentului un drept de creanta;
» pot fi cu maturitate fixa sau de tip open-end.
Succesul produselor structurate are la baza urmatoarele caracteristici:
» simplitate: combinatie a unor strategii complexe, structuri sau indici intr-un singur instrument;
» varietatea produselor structurate: pot fi create instrumente pentru orice activ suport si profil de risc:
» diversificare portofoliu: expunere fata de noi clase de active inaccesibile in mod traditional investitorilor de retail (marfuri, valute, indici etc.), care constituie active suport pentru produsele structurate.
» expunere customizata la risc prin determinarea fluxurilor de numerar in functie de profilul investitorului: potential pentru profituri mai mari decat instrumentele traditionale de economisire la dispozitia investitorilor de retail (de ex.: depozite bancare, obligatiuni etc.), combinat cu diferite grade de protectie a principalului investit (in functie de caracteristicile instrumentelor);
» long/short: investitorii pot beneficia atat pe cresterea cat si pe scaderea pietei prin strategii diferite de tranzactionare in functie de asteptarile investitorilor (directional trading (long/short), volatility trading etc.
» eficienta costurilor comparativ cu investitia in fonduri mutuale: investitorul nu plateste taxe de administrare sau de vanzare / rascumparare;
» flexibilitate in denominarea instrumentului: cu o investitie mica de bani se obtine o expunere pe un activ suport;
» nu exista cerinte de marginning: desi din punct de vedere al determinarii valorii, aceste sunt instrumente derivate, investitorii beneficiaza de simplitatea mecanismelor de piata aferentei pietei spot (tranzactionare + post tranzactionare);
» transparenta: investitorii cunosc formula matematica dupa care se determina castigul sau pierderea aferenta unui instrument si au acces in timp real la performanta si tranzactionarea acestor instrumente;
» lichiditate: emitentul actioneaza pe piata secundara ca Furnizor de Lichiditate.
|
